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https://rd.uffs.edu.br/handle/prefix/2772| Type: | Monografia |
| Título : | Análise de desempenho de uma carteira de ações da Bovespa com a estratégia igualmente ponderada 1/n para o período de 2013 a 2017 |
| Author: | Scapinello, Edson Jacinto |
| First advisor: | Mattei, Tatiane Salete |
| Resume: | O mercado de ações da bolsa de valores tem se tornado uma alternativa de investimento com um grande crescimento no Brasil nos últimos anos. Essa atratividade se deve a possibilidade da obtenção de ganhos mais expressivos que os ofertados por aplicações financeiras mais conservadoras. Outrossim, com a possibilidade de retorno mais elevados, deve-se levar em consideração os cenários de risco de desvalorização do montante investido. O investimento em ações de empresas é considerado uma opção com possibilidade de maior rentabilidade, porém de maior risco. Para reduzir o risco de possíveis prejuízos é recomendada a diversificação de ações, evitando a concentração. A busca para a seleção de ações a fim de montar uma carteira de investimento em ativos de risco permanece como um dos grandes problemas centrais em economia financeira, tanto do ponto de vista acadêmico como também para os investidores. O primeiro modelo para seleção de carteira de ações foi o de Markowitz que logo se tornou uma boa alternativa, porém devido a sua complexidade necessitava de muita capacidade de processamento de dados e consumia muito recurso. Com isso, com o passar do tempo, outros modelos foram desenvolvidos, dentre eles o modelo de seleção de ações igualmente ponderada 1/N. O presente trabalho teve como objetivo elaborar uma estratégia de seleção de ações para compor carteiras teóricas com o método 1/N e verificar se esta consegue apresentar rentabilidade superior ao Índice Bovespa no período de 2013 a 2017 foi construída carteiras que variaram de 10 a 19 ações por período. A pesquisa utilizou como critério de seleção de ações para compor as carteiras teóricas o Índice de Sharpe e a regularidade das ações no período de quatro meses e o rebalanceamento quadrimestral. Cabe ressaltar que os algoritmos necessários para a extração de dados, formação das carteiras e análise de desempenho foram desenvolvidos em linguagem de programação “R”. Quanto aos resultados, às carteiras com os critérios adotados por esta pesquisa se apresentaram com um desempenho superior ao Índice Bovespa e a valorização da poupança, porém abaixo da rentabilização do CDI. A carteira com o melhor desempenho foi a contendo 18 ações. O ano de 2017 o modelo proposto por essa pesquisa apresentou a sua melhor performance sendo eficiente em um cenário de estabilidade econômica. |
| Resumen : | he stock market of the stock exchange has become an investment alternative with a great growth in Brazil in recent years. This attractiveness is due to the possibility of obtaining more expressive gains than those offered by more conservative financial investments. Also, with the possibility of higher return, one should take into account the risk scenarios of devaluation of the amount invested. The investment in shares of companies is considered an option with possibility of greater profitability, but of greater risk. To reduce the risk of possible losses, diversification of stocks is recommended, avoiding concentration. The search for stock selection to build a portfolio of investment in risky assets remains one of the major central problems in financial economics, both from an academic standpoint as well as for investors. The first model for stock portfolio selection was that of Markowitz which soon became a good alternative, but due to its complexity it needed a lot of data processing capacity and consumed a lot of resources. Thus, with the passage of time, other models were developed, among them the equally weighted 1 / N stock selection model. The objective of this study was to elaborate a stock selection strategy to compose theoretical portfolios using the 1 / N method and to verify if it is able to present a profitability superior to the Bovespa Index in the period from 2013 to 2017, it was built portfolios that ranged from 10 to 19 stocks per period. The research used as a criterion for selection of shares to compose the theoretical portfolios Sharpe's Index and the regularity of the shares in the four-month period and the quarterly rebalancing. It should be noted that the algorithms required for data extraction, portfolio formation and performance analysis were developed in "R" programming language. Regarding the results, the portfolios with the criteria adopted by this research presented a performance superior to the Bovespa Index and the valuation of savings, but below the CDI profitability. The portfolio with the best performance was the one containing 18 shares. In 2017 the model proposed by this research presented its best performance being efficient in a scenario of economic stability. |
| Palabras clave : | Mercado de capitais Bolsa de valores |
| Language: | por |
| Country: | Brasil |
| Editorial : | Universidade Federal da Fronteira Sul |
| Acronym of the institution: | UFFS |
| College, Institute or Department: | Campus Chapecó |
| Type of Access: | Acesso Aberto |
| URI : | https://rd.uffs.edu.br/handle/prefix/2772 |
| Fecha de publicación : | 2018 |
| Aparece en las colecciones: | Administração |
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